Como o PIB e o agro se relacionam com os Fiagros?

O agronegócio é um dos setores mais importantes da economia brasileira, responsável por 27,4% do Produto Interno Bruto (PIB) em 2021. Dentro do agronegócio, o setor agrícola teve um crescimento de 15,8% em 2021, alcançando R$ 243 bilhões. Esses números mostram a força e o potencial do campo no Brasil.

Mas como o investidor pode aproveitar essa oportunidade e participar desse mercado? Uma das alternativas são os Fiagros, ou Fundos de Investimento em Cadeias Agroindustriais. Esses são fundos que investem em ativos ligados ao agronegócio, como imóveis rurais, títulos de crédito e participações em empresas.

O que são os Fiagros?

Os Fiagros são um tipo de fundo de investimento criado em 2021 pela Lei nº 14.130/2021. Eles têm como objetivo captar recursos para financiar as cadeias produtivas agroindustriais, além de oferecer uma opção de investimento diversificada e rentável para os investidores.

Os Fiagros podem ser divididos em três categorias, de acordo com o tipo de ativo que investem:

• Fiagros-FIDC: Fundos que investem em direitos creditórios originados de operações do agronegócio, como Cédulas de Produto Rural (CPR), Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA) e Letras de Crédito do Agronegócio (LCA).
• Fiagros-FII: Fundos que investem em imóveis rurais ou urbanos relacionados ao agronegócio, como fazendas, silos, armazéns e frigoríficos. Eles podem comprar, vender ou alugar esses imóveis.
• Fiagros-FIP: Fundos que investem em participações societárias de empresas do agronegócio, como produtoras, processadoras e distribuidoras de produtos agropecuários.

Atualmente, existem 13 Fiagros listados na B3, a bolsa de valores brasileira. Todos eles são da categoria Fiagros-FII, mesmo que alguns invistam majoritariamente em títulos de crédito. O patrimônio líquido combinado desses fundos ultrapassa os R$ 2 bilhões e eles contam com mais de 40 mil cotistas.

Quais são as vantagens dos Fiagros?

Os Fiagros oferecem algumas vantagens para os investidores que querem se expor ao agronegócio sem precisar comprar ações ou terrenos. Algumas delas são:

• Acessibilidade: Os Fiagros podem ser comprados por meio de corretoras de valores, com um valor mínimo baixo. Hoje, é possível encontrar cotas por cerca de R$ 10
• Isenção fiscal: Os Fiagros são isentos de Imposto de Renda (IR) e Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) para os investidores pessoas físicas que possuem menos de 10% das cotas do fundo e que negociam essas cotas na bolsa ou no mercado de balcão organizado.
• Diversificação: Os Fiagros permitem que o investidor diversifique sua carteira com um setor que tem baixa correlação com os demais ativos financeiros. Além disso, os Fiagros podem investir em diferentes segmentos do agronegócio, como grãos, carnes, frutas, flores etc.
• Rentabilidade: Os Fiagros podem oferecer uma rentabilidade atrativa para os investidores, seja por meio da valorização das cotas ou da distribuição de dividendos. Segundo dados da B3, a maior rentabilidade de um Fiagro listado na bolsa foi de 14,61% em março de 2022.

Quais são os riscos dos Fiagros?

Como todo investimento, os Fiagros também envolvem alguns riscos que devem ser considerados pelos investidores. Alguns deles são:

• Risco de mercado: Os Fiagros estão sujeitos às oscilações do mercado financeiro e podem sofrer desvalorização das cotas ou dos ativos que compõem sua carteira. Além disso, os Fiagros podem ter baixa liquidez na bolsa, ou seja, dificuldade para comprar ou vender as cotas rapidamente.
• Risco de crédito: Os Fiagros que investem em títulos de crédito do agronegócio podem sofrer com a inadimplência dos emissores desses papéis. Isso pode afetar a rentabilidade e o patrimônio do fundo.
• Risco climático: Os Fiagros que investem em imóveis rurais ou participações em empresas do agronegócio podem ser afetados por eventos climáticos adversos, como secas, geadas ou enchentes. Esses eventos podem prejudicar a produção e a rentabilidade das atividades agropecuárias.
• Risco regulatório: Os Fiagros estão sujeitos às normas e regulamentações do setor agroindustrial e do mercado financeiro. Essas normas podem mudar ao longo do tempo e impactar o desempenho dos fundos.

Como escolher um bom Fiagro?

Para escolher um bom Fiagro para investir, é preciso analisar alguns aspectos do fundo e do seu gestor. Alguns critérios que podem ajudar nessa análise são:

• Estratégia: É importante entender qual é a estratégia do fundo e quais são os tipos de ativos que ele investe. Assim, o investidor pode verificar se o fundo está alinhado com seu perfil e seus objetivos.
• Rentabilidade: É importante verificar qual foi a rentabilidade histórica do fundo e compará-la com outros fundos similares e com o seu benchmark (índice de referência). Assim, o investidor pode avaliar se o fundo está entregando um bom retorno para o risco assumido.
• Taxas: É importante verificar quais são as taxas cobradas pelo fundo e pelo gestor. As principais taxas são a taxa de administração e a taxa de performance. Essas taxas podem reduzir a rentabilidade líquida do investidor.
• Gestão: É importante verificar quem é o gestor do fundo e qual é sua experiência e reputação no mercado. Um bom gestor pode fazer a diferença na hora de selecionar os melhores ativos para o fundo e lidar com as adversidades.

Perguntas e respostas sobre Fiagro

A seguir, vamos responder algumas das perguntas mais frequentes sobre Fiagro que podem aparecer nas caixinhas do google:

• O que significa Fiagro? Fiagro significa Fundo de Investimento em Cadeias Agroindustriais. É um tipo de fundo que investe em ativos ligados ao agronegócio, como imóveis rurais, títulos de crédito e participações em empresas.
• Qual é a diferença entre Fiagro e FII? Fiagro e FII são tipos de fundos de investimento imobiliário, mas com focos diferentes. O Fiagro investe em imóveis rurais ou urbanos relacionados ao agronegócio, enquanto o FII investe em imóveis comerciais ou residenciais.
• Como investir em Fiagro? Para investir em Fiagro, é preciso ter uma conta em uma corretora de valores e acesso ao home broker. Os Fiagros são negociados na bolsa de valores (B3) e podem ser comprados e vendidos como ações.
• Quais são os benefícios de investir em Fiagro? Investir em Fiagro pode trazer benefícios como: acessibilidade, isenção fiscal, diversificação, rentabilidade e exposição ao agronegócio brasileiro.
• Quais são os riscos de investir em Fiagro? Investir em Fiagro também envolve riscos como: risco de mercado, risco de crédito, risco climático e risco regulatório.

Lista de Fiagros listados na bolsa de valores

Atualmente, existem 13 Fiagros listados na bolsa de valores (B3). Eles são:

• AAZQ11: AZ Quest Sole FDO DE INV
• AGRX11: FDO INV CAD PRO AGRO EXES ARAGUAIA
• BBGO11: BB Fundo de Investimento de Crédito
• CPTR11: Capitania Agro Strategies
• CRAA11: Sparta Fiagro
• DCRA11: Devant
• EGAF11: Ecoagro I
• FGAA11: FG/Agro
• FZDA11: 051 AGRO FDO INV NAS CAD PROD AGRO
• GCRA11: Galápagos Recebíveis do Agronegócio
• GRWA11: Greenwich Agro
• HGAG11: HIGH FUNDO DE INVESTIMENTO AGRO FIAGRO IMOB
• JGPX11: JGP Crédito
• KNCA11: Kinea Crédito Agro
• LSAG11: Leste
• NCRA11: NCH EQI Recebíveis do Agronegócio
• OIAG11: OURINVEST INNOVATION
• PLCA11: PLURAL CRÉDITO AGRO
• QAGR11: QUASAR AGRO – FDO INV. IMOB.
• RURA11: Itau Asset Rural
• RZAG11: Riza Agro
• SNAG11: Suno Agro Fiagro-Imobiliário
• VCRA11: VECTIS DATAGRO CR AGR
• VGIA11: Valora CRA
• XPCA11: XP Crédito Agrícola

Conclusão

Os Fiagros são uma forma inovadora e vantajosa de investir no agronegócio brasileiro. Eles permitem que o investidor se beneficie da força e do potencial desse setor sem precisar comprar ações ou terrenos.

No entanto, antes de investir em um Fiagro, é preciso conhecer bem o produto e seus riscos. Também é preciso analisar o fundo e seu gestor com cuidado e compará-lo com outras opções disponíveis no mercado.

Assim, o investidor pode fazer uma escolha consciente e adequada ao seu perfil.