Tanaka, as Small Caps são ações de empresas com baixo valor de mercado e liquidez na bolsa de valores. Elas podem oferecer boas oportunidades de investimento para quem busca diversificar a carteira e obter retornos acima da média do mercado. Vou deixar disponível [GRÁTIS] o arquivo com as top 3 Small Caps no final desse artigo.
No vídeo abaixo te conto 3 Small Caps promissoras pra 2023.
O que são Small Caps e quais são suas características
As Small Caps são ações de empresas com valor de mercado entre US$ 300 milhões e US$ 2 bilhões. Esse valor é encontrado ao multiplicar o número de ações da empresa pelo preço de mercado dessas ações. Por exemplo, se uma empresa tem 100 milhões de ações e cada uma vale US$ 10, o valor de mercado dela é US$ 1 bilhão.
As Small Caps também costumam ter menor liquidez na bolsa, ou seja, menor volume de negociações por dia. Isso significa que pode ser mais difícil comprar ou vender essas ações quando se deseja. Além disso, as Small Caps tendem a ser mais voláteis, ou seja, sofrer variações mais intensas no preço, do que as empresas de maior capitalização de mercado.
Por outro lado, as Small Caps podem oferecer maior potencial de crescimento e rentabilidade no longo prazo. Isso porque elas são, em geral, empresas em fase de expansão, que podem se beneficiar de novos mercados, produtos ou tecnologias. Além disso, elas podem estar subavaliadas pelo mercado, ou seja, ter um preço abaixo do seu valor justo.
Por que investir em Small Caps pode ser vantajoso com a queda da Selic
A Selic é a taxa básica de juros da economia brasileira. Ela é definida pelo Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central (BC) e serve como referência para as demais taxas de juros praticadas no país. A Selic influencia o custo do crédito, a inflação, o câmbio e o nível de atividade econômica.
Quando a Selic está alta, o custo do crédito aumenta, o que desestimula o consumo e os investimentos produtivos. Por outro lado, quando a Selic está baixa, o custo do crédito diminui, o que estimula o consumo e os investimentos produtivos. Além disso, a Selic afeta a rentabilidade dos investimentos financeiros.
Quando a Selic está alta, os investimentos de renda fixa atrelados à taxa básica ou ao CDI (Certificado de Depósito Interbancário) oferecem retornos mais atrativos. Por outro lado, quando a Selic está baixa, esses investimentos perdem rentabilidade e podem até ficar abaixo da inflação. Nesse cenário, os investidores buscam alternativas mais rentáveis e arriscadas, como as ações.
As Small Caps podem se beneficiar desse movimento por dois motivos principais:
- Elas podem captar recursos mais baratos no mercado para financiar seus projetos de crescimento;
- Elas podem atrair mais investidores interessados em obter retornos maiores do que os oferecidos pela renda fixa.
Assim, as Small Caps podem apresentar um desempenho superior ao das empresas de maior capitalização de mercado em períodos de queda da Selic. Um exemplo disso foi o ano de 2019, quando a Selic caiu de 6,5% ao ano para 4,5% ao ano. Nesse ano, o índice SMLL (que reúne as principais Small Caps da bolsa) subiu 58%, enquanto o Ibovespa (que reúne as principais empresas da bolsa) subiu 32%.
Quais são os riscos e desafios de investir em Small Caps
Investir em Small Caps pode ser vantajoso, mas também envolve riscos e desafios. Alguns deles são:
Riscos
- Risco de mercado: as small caps são mais sensíveis às variações do mercado, pois sofrem mais com as mudanças na economia, na política, na concorrência, na regulação, entre outros fatores externos. Isso pode afetar negativamente o desempenho das empresas e o preço das ações.
- Risco de liquidez: como já mencionado, as small caps têm uma liquidez menor do que as large caps, o que pode dificultar a compra e a venda das ações no momento desejado pelo investidor. Além disso, a baixa liquidez pode aumentar a volatilidade das ações, pois qualquer movimento mais forte de oferta ou demanda pode causar grandes oscilações nos preços.
- Risco de informação: as small caps são menos acompanhadas pelos analistas e pela mídia especializada, o que pode gerar uma escassez ou uma assimetria de informação sobre as empresas e suas ações. Isso pode dificultar a análise e a tomada de decisão do investidor, bem como favorecer a manipulação ou a especulação no mercado.
Vantagens
- Potencial de valorização: as small caps podem oferecer um potencial de valorização maior do que as large caps, pois são empresas com maior margem de crescimento e expansão. Além disso, elas podem ser alvo de fusões ou aquisições por empresas maiores, o que pode gerar ganhos expressivos para os acionistas.
- Benefício da queda da Selic: como já explicado na introdução do artigo, as small caps podem se beneficiar da queda da taxa básica de juros, a Selic, que torna os investimentos de renda fixa menos atrativos e estimula a busca por alternativas mais rentáveis e arriscadas, como as ações. Dentro do mercado acionário, as small caps tendem a se destacar mais do que as large caps, pois são mais sensíveis às variações dos juros e têm maior potencial de valorização.
Como escolher as melhores Small Caps para investir
Não há uma fórmula mágica para selecionar as small caps mais promissoras, mas alguns critérios podem ajudar na hora de analisar as empresas e suas ações. Veja alguns deles:
- Setor de atuação: é importante verificar se a empresa atua em um setor com boas perspectivas de crescimento, demanda e competitividade. Alguns exemplos de setores que podem se beneficiar da queda da Selic são o de consumo, o de infraestrutura e o de tecnologia.
- Fundamentos: é importante verificar se a empresa tem uma boa gestão, uma boa governança corporativa, uma boa geração de caixa, uma boa rentabilidade, um bom endividamento e um bom crescimento. Alguns indicadores que podem ajudar nessa análise são o lucro líquido, o Ebitda (lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização), o ROE (retorno sobre o patrimônio líquido), o ROIC (retorno sobre o capital investido), a dívida líquida/Ebitda e o crescimento das receitas.
- Valuation: é importante verificar se a empresa está sendo negociada a um preço justo ou abaixo do seu valor justo. Alguns indicadores que podem ajudar nessa análise são o P/L (preço/lucro), o P/VP (preço/valor patrimonial), o P/EBIT (preço/Ebit) e o EV/EBITDA (valor da empresa/Ebitda).
Como escolher as melhores small caps para investir?
- Faça a análise fundamentalista das small caps: esse método consiste em avaliar os indicadores financeiros e operacionais das empresas, como receita, lucro, endividamento, margens, retorno sobre o capital, entre outros. O objetivo é verificar se a empresa é sólida, rentável e sustentável, e se suas ações estão sendo negociadas a um preço justo ou abaixo do seu valor intrínseco.
- Observe o histórico de dividendos das small caps: os dividendos são uma forma de remunerar os acionistas com uma parte dos lucros da empresa. Algumas small caps são boas pagadoras de dividendos, o que pode ser um sinal de saúde financeira e de compromisso com os investidores.
- Observe a liquidez das ações: a liquidez é a facilidade de comprar e vender as ações no mercado. As small caps tendem a ter uma liquidez menor do que as large caps, o que pode dificultar a entrada e a saída das posições. Por isso, é importante verificar o volume médio de negociação das ações e evitar aquelas que ficam muito tempo sem serem negociadas ou que têm pouca demanda.
- Invista com foco no longo prazo: as small caps são ações que podem demorar mais tempo para se valorizar, pois dependem do crescimento da empresa e do reconhecimento do mercado. Por isso, é recomendável ter uma visão de longo prazo e não se deixar levar pelas oscilações de curto prazo. Além disso, investir no longo prazo pode reduzir os custos com impostos e taxas de corretagem.
- Invista no fundo de índice SMLL: uma forma de diversificar o investimento em small caps é aplicar no fundo de índice (ETF) SMLL, que replica o desempenho do índice SMLL da B3. Esse índice é composto pelas 100 maiores small caps em termos de liquidez da bolsa brasileira. Ao investir no SMLL, o investidor tem acesso a uma carteira ampla e diversificada de small caps, com baixo custo e praticidade.
Conclusão
Investir em small caps pode ser uma alternativa interessante para os investidores que buscam maior rentabilidade e diversificação em suas carteiras, especialmente em um cenário de queda da taxa básica de juros, a Selic, que torna os investimentos de renda fixa menos atrativos. As small caps são ações de empresas com menor valor de mercado, mas com maior potencial de crescimento e valorização do que as grandes companhias. No entanto, elas também apresentam maior risco e volatilidade, exigindo uma análise cuidadosa e uma visão de longo prazo por parte dos investidores.
