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Atualizado em 7 de outubro de 2026.
Coloque R$ 100 mil no Tesouro Selic e outros R$ 100 mil num CDB que paga 100% do CDI. Um ano depois, já descontado o imposto, a diferença entre os dois cabe num jantar: R$ 75. A pergunta “Tesouro Selic ou CDB” quase nunca se decide pelo rendimento do CDB de 100%. Ela se decide pelo percentual do CDI que o banco paga, pelo prazo e por quanto dinheiro você tem.
Resposta curta
Com a Selic em 13,75% ao ano (meta do Copom em 7/10/2026), o Tesouro Selic e um CDB de 100% do CDI rendem quase o mesmo: a custódia da B3 come a pequena vantagem do título público. Um CDB a partir de uns 99,5% do CDI já empata com o Tesouro Selic; um CDB de 110% do CDI fica R$ 1,3 mil na frente em 1 ano e R$ 5,1 mil em 3 anos, em R$ 100 mil. O Tesouro Selic leva vantagem quando o valor passa do limite do FGC, de R$ 250 mil por banco, ou quando o CDB oferecido paga menos de 99% do CDI.
O que você compra em cada um?
No Tesouro Selic, você empresta para o governo federal. O título acompanha a taxa Selic do dia e não tem a gangorra de preço dos títulos prefixados e de inflação: se você vender amanhã, recebe o que aplicou mais o que rendeu até ontem.
No CDB, você empresta para um banco. O pós-fixado paga um percentual do CDI, a taxa que os bancos cobram entre si por um dia. Se o banco quebrar, o FGC devolve até R$ 250 mil por CPF por instituição, somando principal e juros.
Os dois pagam Imposto de Renda pela mesma tabela. O que muda de um para o outro são três coisas: quem deve o dinheiro, a taxa de custódia e o percentual do CDI.
Quanto rendem as taxas hoje?
Em 6 de outubro de 2026, o CDI estava em 13,65% ao ano (0,050788% ao dia). A taxa Selic do dia, que é a que o Tesouro Selic acompanha, também estava em 13,65%. A meta da Selic, que o Copom decide, está em 13,75% desde 17 de setembro.
O Tesouro Selic 2031 era vendido em 6/10 a “Selic + 0,09% ao ano”, ao preço de R$ 19.962,22 por título. Esse 0,09% é um bônus pequeno: em R$ 100 mil, rende uns R$ 100 a mais por ano.
Só que a B3 cobra 0,20% ao ano de custódia sobre o Tesouro Direto. No Tesouro Selic há uma isenção: os primeiros R$ 10 mil por CPF não pagam nada, e a taxa incide só sobre o que passar disso. Em R$ 100 mil, a custódia cobra uns R$ 190 no primeiro ano. Ou seja, o bônus de R$ 100 sai pela porta e leva mais R$ 90 com ele.
A poupança fica fora dessa briga. Com a Selic acima de 8,5%, ela paga 0,5% ao mês + TR, uns 8,2% ao ano, e perde para os dois mesmo sem pagar IR. A conta com R$ 1 mil, R$ 10 mil e R$ 100 mil está em Tesouro Selic ou poupança: qual rende mais.
R$ 100 mil em 1 ano e em 3 anos: qual sobra mais?
A conta abaixo usa o CDI de 13,65% ao ano parado durante todo o período, o Tesouro Selic 2031 a Selic + 0,09%, custódia de 0,20% ao ano acima de R$ 10 mil e IR de 17,5% (1 ano) e de 15% (3 anos). Os valores são o que cai na conta no resgate.
| Aplicação de R$ 100 mil | Em 1 ano (líquido) | Ganho em 1 ano | Em 3 anos (líquido) | Ganho em 3 anos |
|---|---|---|---|---|
| Tesouro Selic 2031 (Selic + 0,09%) | R$ 111.186 | R$ 11.186 | R$ 139.540 | R$ 39.540 |
| CDB 100% do CDI | R$ 111.261 | R$ 11.261 | R$ 139.775 | R$ 39.775 |
| CDB 110% do CDI | R$ 112.468 | R$ 12.468 | R$ 144.656 | R$ 44.656 |
Cálculo do Investir e Coçar com CDI de 6/10/2026 (Banco Central) e taxa do Tesouro Selic 2031 de 6/10/2026 (Tesouro Transparente). Custódia de R$ 194 em 1 ano e R$ 673 em 3 anos já descontada do Tesouro Selic. IR calculado sobre o ganho depois da custódia. Taxas reais vão mudar a cada reunião do Copom.
Leia a tabela de cima para baixo e o que salta é a distância pequena entre as duas primeiras linhas. Em 3 anos, o CDB de 100% termina R$ 235 na frente do Tesouro Selic. Dá R$ 78 por ano, ou R$ 6,50 por mês, em R$ 100 mil aplicados.
A terceira linha é outra história. Os 10 pontos extras do CDB de 110% viram R$ 4.881 a mais que o CDB de 100% em 3 anos. São R$ 1,6 mil por ano, uns R$ 135 por mês, só pela escolha do papel.
Se quiser trocar os números pela taxa que o seu banco oferece, o comparador de renda fixa faz essa conta com o prazo e o percentual que você colocar.
Qual percentual do CDI empata com o Tesouro Selic?
Com as taxas de 6/10, o ponto de empate fica em 99,4% do CDI para 1 ano e em 99,5% para 3 anos. Acima disso, o CDB rende mais. Abaixo, o Tesouro Selic rende mais.
Um CDB de banco grande que paga 90% do CDI, por exemplo, deixa R$ 1.117 na mesa em 1 ano, em R$ 100 mil, comparado ao Tesouro Selic. Já com até R$ 10 mil, a conta muda de lado: sem custódia, o Tesouro Selic rende a Selic mais o bônus inteiro, e só um CDB acima de 100% do CDI passa na frente.
E se você precisar do dinheiro amanhã?
Os dois têm resgate rápido, mas de jeitos diferentes. No Tesouro Selic, o resgate pedido entre 9h30 e 13h em dia útil cai na conta a partir das 13h do mesmo dia. Pedido depois das 13h cai no dia útil seguinte.
No CDB, depende do papel. Há CDB com liquidez diária e há CDB que só devolve o dinheiro no vencimento. Os CDBs que pagam 110% do CDI ou mais costumam ser desse segundo tipo. Antes de comparar taxas, confira se o CDB tem resgate antes do prazo.
Tem um custo que vale para os dois: o IOF. Quem resgata antes de 30 dias paga IOF sobre o rendimento, numa tabela que começa em 96% no primeiro dia e zera no 30º. Saque R$ 100 mil depois de 10 dias corridos e, de um ganho bruto de uns R$ 356, o IOF leva R$ 235 e o IR mais R$ 27. Sobram R$ 94.
Qual é mais seguro, Tesouro Selic ou CDB?
No Tesouro Selic, quem deve é o Tesouro Nacional, sem limite de valor. No CDB, quem deve é o banco, e a rede de proteção é o FGC: até R$ 250 mil por CPF contra o mesmo banco ou conglomerado.
Com R$ 100 mil num banco só, você está dentro da cobertura. Com R$ 400 mil no mesmo banco, R$ 150 mil ficam fora. E mesmo dentro do limite, se o banco quebrar, o dinheiro não volta no mesmo dia: o FGC precisa receber a lista de credores e abrir o pagamento pelo aplicativo.
Esse risco é o motivo de o CDB de banco médio pagar 110% ou 120% do CDI. O banco paga mais porque precisa atrair dinheiro. Para descobrir quanto desse sobe e desce você aguenta, o quiz Perfil de Cagaço leva dois minutos.
Como fica o Imposto de Renda nos dois?
A tabela regressiva vale igual para Tesouro Selic e CDB, contada a partir do dia da aplicação:
- até 180 dias: 22,5% sobre o ganho;
- de 181 a 360 dias: 20%;
- de 361 a 720 dias: 17,5%;
- acima de 720 dias: 15%.
O imposto sai na fonte, no resgate. Você não precisa pagar guia. Na prática, quem deixa o dinheiro 2 anos e 1 dia paga 7,5 pontos a menos de IR do que quem resgata com 5 meses.
Perguntas frequentes
Tesouro Selic ou CDB 100% do CDI: qual rende mais?
Em R$ 100 mil, o CDB de 100% do CDI rende um pouco mais, porque não paga custódia. Com as taxas de 6/10/2026, a vantagem é de R$ 75 em 1 ano. Em valores de até R$ 10 mil, o Tesouro Selic fica isento de custódia e passa a render um pouco mais que o CDB de 100%.
Tesouro Selic ou CDB com liquidez diária: qual devolve o dinheiro mais rápido?
Depende do banco. No CDB com liquidez diária, o prazo e o horário de corte estão nas regras de cada banco, e muitos devolvem no mesmo dia. O Tesouro Selic tem regra fixa: pedido até as 13h de dia útil, dinheiro no mesmo dia; depois disso, no dia útil seguinte.
Tesouro Selic ou CDB: qual o melhor?
Não existe um vencedor fixo. Quem tem até R$ 250 mil por banco e um CDB acima de 100% do CDI ganha mais no CDB. Quem tem valores maiores, ou só encontra CDB abaixo de 99% do CDI, ganha mais ou dorme melhor no Tesouro Selic.
O Tesouro Selic pode perder dinheiro?
Nos 419 dias de preço do Tesouro Selic 2031 publicados pelo Tesouro Transparente, o preço de referência nunca fechou abaixo do dia anterior. O bônus sobre a Selic pode mudar e encolher o ganho de um dia, mas o que mais pesa no curto prazo é o IOF: quem resgata nos primeiros 30 dias devolve parte do rendimento.
Fontes:
- Banco Central, meta Selic (SGS 432): api.bcb.gov.br, consulta em 7/10/2026
- Banco Central, CDI diário e anualizado (SGS 12 e 4389) e taxa Selic diária (SGS 1178): api.bcb.gov.br, dado de 6/10/2026
- Tesouro Transparente, preços e taxas do Tesouro Direto (PrecoTaxaTesouroDireto.csv): tesourotransparente.gov.br, dado de 6/10/2026
- Tesouro Direto, regras e regulamento (custódia, isenção até R$ 10 mil no Tesouro Selic, horários de resgate, IR): tesourodireto.com.br
- Lei 11.033/2004, art. 1º (tabela regressiva de IR): planalto.gov.br
- Decreto 6.306/2007, art. 32 e anexo (IOF regressivo em 30 dias): planalto.gov.br
- FGC, sobre a garantia (R$ 250 mil por CPF por instituição ou conglomerado): fgc.org.br
