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Atualizado em 8 de outubro de 2026.
Deixe R$ 100 mil na poupança por 2 anos e você sai com R$ 117.150. Coloque o mesmo dinheiro no Tesouro Selic, pague todo o Imposto de Renda e a taxa de custódia, e sobram R$ 124.633. A diferença, R$ 7.483, dá R$ 312 por mês, todo mês, durante 2 anos. A isenção de IR da poupança não cobre esse buraco, e a conta abaixo mostra por quê, com R$ 1 mil, R$ 10 mil e R$ 100 mil.
Resposta curta
Com a Selic em 13,75% ao ano (meta do Copom desde 17/09/2026), o Tesouro Selic rende mais que a poupança mesmo depois do IR: em 1 ano, R$ 100 mil viram R$ 111.186 no Tesouro e R$ 108.236 na poupança. A poupança está travada em 0,5% ao mês + TR, uns 8,2% ao ano, enquanto o Tesouro Selic acompanha a Selic inteira. A poupança só leva vantagem em praticidade: saque a qualquer hora, inclusive à noite e no fim de semana.
Por que a poupança rende menos quando a Selic está alta?
A poupança tem a regra escrita em lei. Quando a meta da Selic está acima de 8,5% ao ano, ela paga 0,5% ao mês mais a TR. Quando a meta está em 8,5% ou abaixo, paga 70% da Selic mais a TR. Hoje a Selic está em 13,75%, então vale a primeira regra: a poupança fica presa num teto, não importa quanto a Selic suba.
A TR de outubro de 2026 foi de 0,1616% no mês. Somada ao 0,5%, a poupança que faz aniversário em 6 de outubro rende 0,6617% neste mês, segundo o Banco Central. Repetido por 12 meses, isso dá 8,24% ao ano. Para conferir com o passado: quem tinha poupança com aniversário no dia 1 ganhou 8,31% de outubro de 2025 a setembro de 2026.
O Tesouro Selic funciona de outro jeito. Ele rende a taxa Selic do dia, que estava em 13,65% ao ano em 7/10/2026, mais um pequeno bônus. O Tesouro Selic 2031 era vendido em 6/10 a Selic + 0,09% ao ano. Ou seja: a poupança fica com um teto de 8,2%, e o Tesouro Selic leva os 13,7% inteiros.
Tesouro Selic ou poupança: qual rende mais com R$ 1 mil, R$ 10 mil e R$ 100 mil?
A conta abaixo já tira tudo o que o Tesouro Selic cobra: IR de 17,5% em 1 ano e de 15% em 2 anos, e custódia da B3 de 0,20% ao ano sobre o que passar de R$ 10 mil. A poupança não paga nada disso. Mesmo assim, ela perde em todas as linhas.
| Valor aplicado | Poupança em 1 ano | Tesouro Selic em 1 ano | Poupança em 2 anos | Tesouro Selic em 2 anos | A mais no Tesouro em 2 anos |
|---|---|---|---|---|---|
| R$ 1.000 | R$ 1.082 | R$ 1.113 | R$ 1.172 | R$ 1.250 | R$ 78 |
| R$ 10.000 | R$ 10.824 | R$ 11.133 | R$ 11.715 | R$ 12.494 | R$ 779 |
| R$ 100.000 | R$ 108.236 | R$ 111.186 | R$ 117.150 | R$ 124.633 | R$ 7.483 |
Valor líquido no resgate. Cálculo do Investir e Coçar com a poupança a 0,6617% ao mês (Banco Central, SGS 25, aniversário de 6/10/2026), a taxa Selic de 13,65% ao ano (Banco Central, SGS 1178, 7/10/2026) parada no período e o Tesouro Selic 2031 a Selic + 0,09% (Tesouro Transparente, 6/10/2026). Se você vender o título antes do vencimento, a recompra usa a taxa do dia, que era 0,01 ponto maior em 6/10: de R$ 30 a R$ 40 a menos em R$ 100 mil.
Com R$ 1 mil, a diferença em 2 anos é de R$ 78. Parece pouco, mas é 46% a mais de ganho: a poupança rende R$ 172 e o Tesouro rende R$ 250. Em R$ 10 mil, você fica sem custódia quase o tempo todo, e a diferença vira R$ 779, uns R$ 32 por mês que a poupança deixa na mesa.
Com R$ 100 mil, a custódia da B3 aparece, uns R$ 416 em 2 anos. Ela é pequena perto do que a poupança deixa de pagar. Se quiser refazer a conta com o seu prazo e o seu valor, o comparador de renda fixa faz isso em segundos.
E a isenção de Imposto de Renda da poupança não compensa?
Não com a Selic acima de 8,5%. Pense assim: no pior caso, o Tesouro Selic entrega ao governo 22,5% do que rendeu, a alíquota de quem resgata antes de 6 meses. Ainda sobram 77,5% de uma Selic de 13,65%, ou seja, uns 10,7% ao ano. A poupança, sem pagar nada, entrega 8,24%.
Quando a Selic cair para 8,5% ou menos, a distância encolhe, porque a poupança passa a pagar 70% da Selic. O Tesouro Selic, mesmo com o IR mais alto, fica com 77,5%. A vantagem diminui, mas continua do lado do Tesouro enquanto a TR ficar perto de zero, como costuma acontecer com juro baixo.
O IR do Tesouro Selic sai sozinho no resgate, pela tabela regressiva: 22,5% até 180 dias, 20% até 360, 17,5% até 720 e 15% depois disso. Você não precisa pagar guia.
E se você precisar do dinheiro rápido?
Aqui está a vantagem real da poupança. Você saca na hora, a qualquer dia e hora, direto do aplicativo do banco. O Tesouro Selic tem horário: o resgate pedido entre 9h30 e 13h de dia útil cai na conta a partir das 13h do mesmo dia. Pedido depois das 13h, à noite ou no fim de semana cai no dia útil seguinte.
Só que a poupança cobra caro por essa pressa de outro jeito. Ela só rende no aniversário, uma vez por mês. Sacou um dia antes, perde o mês inteiro daquele dinheiro. No Tesouro Selic, o rendimento conta por dia útil.
No Tesouro, quem resgata antes de 30 dias paga IOF sobre o rendimento, numa tabela que começa em 96% e zera no 30º dia. Mesmo assim, compare: R$ 10 mil resgatados depois de 20 dias rendem uns R$ 72 brutos no Tesouro Selic; o IOF leva R$ 24, o IR leva R$ 11 e sobram R$ 37. Na poupança, sem passar o aniversário, sobram zero.
Para a reserva de emergência, isso costuma resolver a dúvida: dinheiro que você pode precisar numa madrugada de domingo pode ficar uma parte na conta, e o resto rendendo a Selic. O passo a passo está no guia de como montar a reserva de emergência.
Qual é mais seguro, Tesouro Selic ou poupança?
No Tesouro Selic, quem deve o dinheiro é o Tesouro Nacional, sem limite de valor. Na poupança, quem deve é o banco, e a proteção é o FGC: até R$ 250 mil por CPF por instituição. Com R$ 100 mil num banco grande, você está coberto nos dois.
O Tesouro Selic é o título público com menos sobe e desce de preço, porque acompanha a própria Selic. O ganho de um dia pode encolher se o bônus sobre a Selic mudar, mas a variação é de centavos perto do que o título rende no mês. Se você quer medir quanto sobe e desce aguenta antes de sair da poupança, o quiz Perfil de Cagaço leva dois minutos.
E o CDB entra nessa comparação?
Entra, e briga de igual com o Tesouro Selic, não com a poupança. Um CDB de 100% do CDI rende praticamente o mesmo que o Tesouro Selic: em R$ 100 mil e 1 ano, termina R$ 75 na frente porque não paga custódia. Os dois deixam a poupança uns R$ 3 mil para trás no mesmo período. A conta inteira, com o percentual do CDI que empata e o FGC, está em Tesouro Selic ou CDB: quanto rende R$ 100 mil.
Perguntas frequentes
Tesouro Selic ou poupança da Caixa: muda alguma coisa?
Não no rendimento. A regra da poupança é a mesma em todos os bancos, inclusive na Caixa e na poupança do aplicativo Caixa Tem: 0,5% ao mês + TR enquanto a Selic estiver acima de 8,5%. O que muda é só a data de aniversário de cada depósito.
Tesouro Selic ou poupança no Pé-de-Meia: dá para trocar?
O Pé-de-Meia é um programa do MEC para estudantes do ensino médio público inscritos no CadÚnico. Ele paga R$ 200 por mês de frequência, R$ 1.000 por ano concluído e R$ 200 pela prova do Enem, até R$ 9.200 por aluno. A Caixa deposita tudo numa poupança no nome do estudante. As parcelas mensais podem ser sacadas a qualquer momento, mas os R$ 1.000 de cada ano só saem depois da formatura. Então só o dinheiro já liberado pode ir para o Tesouro Selic: R$ 1.000 lá por 2 anos viram uns R$ 1.250, contra R$ 1.172 na poupança.
Tesouro Selic ou poupança: qual o valor mínimo?
Na poupança, qualquer valor. No Tesouro Selic, o mínimo é 1% de um título. Em 6/10/2026, o Tesouro Selic 2031 custava R$ 19.962,22, então o mínimo era de uns R$ 200. Até R$ 10 mil por CPF, o Tesouro Selic não paga custódia à B3.
Tesouro Selic ou poupança: tem simulador?
A tabela deste texto já simula R$ 1 mil, R$ 10 mil e R$ 100 mil em 1 e 2 anos. Para outro valor ou prazo, use o comparador de renda fixa linkado acima e coloque 100% do CDI como referência do Tesouro Selic, que rende quase o mesmo.
Fontes:
- Banco Central, rendimento da poupança (SGS 25) e TR (SGS 7811): api.bcb.gov.br, dado de 6/10/2026
- Banco Central, meta Selic (SGS 432), taxa Selic diária (SGS 1178) e CDI (SGS 4389): api.bcb.gov.br, consulta em 8/10/2026
- Tesouro Transparente, preços e taxas do Tesouro Direto (PrecoTaxaTesouroDireto.csv): tesourotransparente.gov.br, dado de 6/10/2026
- Tesouro Direto, regras e regulamento (custódia, isenção até R$ 10 mil no Tesouro Selic, horários de resgate, aplicação mínima, IR e IOF): tesourodireto.com.br
- Lei 12.703/2012 (regra da poupança: 0,5% + TR ou 70% da Selic + TR): planalto.gov.br
- Lei 8.981/1995, art. 68 (isenção de IR da poupança para pessoa física): planalto.gov.br
- MEC, programa Pé-de-Meia: gov.br/mec
- FGC, sobre a garantia: fgc.org.br
