Vale a Pena Investir em Fundos Imobiliários Mesmo com as Quedas de 2024?

Nos últimos meses, o mercado de fundos imobiliários vem passando por um cenário de grande volatilidade, especialmente com a taxa de juros no Brasil sendo precificada a níveis elevados. Este artigo analisa as perspectivas para quem investe ou quer investir em fundos imobiliários (FIIs), abordando os principais pontos discutidos pelo especialista no vídeo “Tanaka e os fundos imobiliários não param de cair”. Vamos explorar três perfis de investidores, analisar os setores que mais sofrem e identificar as oportunidades, tanto para investidores de curto quanto de longo prazo.

Fundos imobiliários em queda: oportunidade ou cilada? Descubra no vídeo o que está acontecendo com os FIIs e as melhores estratégias para 2024!

1. Três Perfis de Investidores de FIIs em 2024

1. Investidores Céticos: Este grupo acredita que os fundos imobiliários não são uma opção sólida e observa as quedas no mercado com ceticismo. Normalmente, esses investidores optam por renda fixa, especialmente com a taxa de juros oferecendo retornos atraentes.
2. Investidores Decepcionados: São aqueles que já possuem FIIs, mas estão descontentes com a volatilidade e as quedas dos últimos meses. Apesar da promessa de menor volatilidade, o mercado de FIIs está desafiador neste ano.
3. Investidores de Oportunidades: Esses investidores aguardam o momento certo para entrar ou aumentar seu aporte em FIIs, aproveitando as quedas para comprar fundos a preços baixos. A atração está nos dividendos mensais isentos de Imposto de Renda, que os FIIs oferecem, algo que muitos investimentos de renda fixa não possuem.

2. O Impacto da Alta de Juros nos FIIs

A taxa de juros, que vinha sendo prevista em torno de 9%, agora está precificada em aproximadamente 13% para 2025. Isso cria uma forte competição para os FIIs, pois muitos investidores preferem deixar o dinheiro na renda fixa, que oferece maior previsibilidade e retornos atrativos.

Por outro lado, os FIIs de papel que têm exposição ao CDI (Certificado de Depósito Interbancário) podem se beneficiar desse cenário. Fundos com boa alocação em CDI, como o VGIR11 e o KNCR11, têm o potencial de oferecer melhores retornos com o aumento da taxa de juros.

3. Escolhendo os FIIs Certos: Curto vs. Médio e Longo Prazo

• Curto Prazo: Com a alta dos juros, os fundos de papel com exposição ao CDI apresentam uma performance mais favorável. Fundos com preços abaixo do valor patrimonial, como alguns FIIs de papel, podem oferecer boas oportunidades de investimento neste momento.
• Médio e Longo Prazo: Os FIIs de tijolo, que investem em imóveis físicos, como galpões e lajes corporativas, enfrentam dificuldades no curto prazo devido à competição com a renda fixa. No entanto, esses fundos continuam relevantes para quem busca rendimentos a longo prazo. Exemplos de fundos promissores são o BTLG11, que investe em imóveis logísticos, e o TRXF11, que adquiriu o complexo hospitalar do Albert Einstein.

4. Estratégias para Investidores

Com a queda do IFIX (índice de FIIs da B3) e o cenário incerto, uma abordagem recomendada é aproveitar a baixa para criar uma lista de FIIs a serem adquiridos. Utilize métricas como preço sobre valor patrimonial (P/VPA) para selecionar FIIs que estejam subavaliados, e considere a diversificação entre FIIs de papel e de tijolo, conforme seu perfil de risco e objetivos financeiros.

Em resumo, investir em FIIs ainda pode ser uma boa opção para 2024, principalmente para quem busca uma renda passiva e tem visão de longo prazo. É fundamental fazer uma análise detalhada e acompanhar o mercado de perto para aproveitar as oportunidades.