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CDI é a taxa de juros dos empréstimos entre bancos. Na prática, ela anda junto com a Selic e serve de referência para quase toda a renda fixa: CDBs, LCIs, LCAs, fundos DI.
⬇️ Entenda o que é, de onde vem e por que importa para o seu dinheiro.
O que é o CDI, de verdade
CDI significa Certificado de Depósito Interbancário. É um título de curtíssimo prazo (1 dia útil) que os bancos emitem para emprestar dinheiro uns para os outros.
Todo dia, bancos com excesso de caixa emprestam para bancos com falta de caixa. Esses empréstimos são feitos via CDI, a uma taxa que o mercado chama de taxa CDI ou simplesmente DI.
A taxa CDI é calculada pela B3 a partir das operações reais do dia e publicada diariamente. Ela fica sempre muito próxima da taxa Selic — a diferença histórica é de 0,10 ponto percentual (0,10% a.a.) abaixo da Selic.
CDI vs Selic: qual é a diferença?
| Característica | Selic | CDI |
|---|---|---|
| O que é | Meta de juros do Banco Central | Taxa média dos empréstimos entre bancos |
| Quem define | Copom (Banco Central) | Mercado (calculado pela B3) |
| Diferença | — | ~0,10% abaixo da Selic |
| Selic em 2026 | 14,75% a.a. | ~14,65% a.a. |
| Referência para | Tesouro Selic, política monetária | CDB, LCI, LCA, fundos DI |
CDI e Selic: histórico (2021–2026)
| Período | Selic (% a.a.) | CDI (% a.a.) | Contexto |
|---|---|---|---|
| Jan/2021 | 2,00% | 1,90% | Pandemia — mínima histórica |
| Jun/2021 | 4,25% | 4,15% | Início do ciclo de alta |
| Jan/2022 | 10,75% | 10,65% | Combate à inflação |
| Dez/2022 | 13,75% | 13,65% | Teto do ciclo |
| Jun/2023 | 13,75% | 13,65% | Plateau antes da queda |
| Dez/2023 | 11,75% | 11,65% | Ciclo de cortes |
| Jun/2024 | 10,50% | 10,40% | Ciclo de cortes |
| Dez/2024 | 12,25% | 12,15% | Novo ciclo de alta |
| Mai/2026 | 14,75% | 14,65% | Patamar atual |
Fonte: Banco Central do Brasil
Na prática, para o investidor pessoa física, a diferença entre Selic e CDI é irrelevante — são praticamente a mesma coisa.
Por que tudo na renda fixa usa “% do CDI”?
Quando um banco oferece um CDB pagando “100% do CDI”, significa que a rentabilidade do CDB vai acompanhar exatamente o CDI do período. Se o CDI acumular 14,65% no ano, o CDB rende 14,65%.
Usar o CDI como referência facilita a comparação entre produtos: se um CDB paga 105% do CDI e outro paga 95%, você sabe imediatamente qual é melhor — sem precisar saber o valor nominal.
Outros produtos que usam o CDI como referência:
- LCI e LCA — geralmente pagam 85–95% do CDI (mas isentos de IR, então equivalem a mais)
- Fundos DI — tentam replicar 100% do CDI descontando a taxa de administração
- CDB de grandes bancos — pagam 100–105% do CDI para varejo
- CDB de bancos médios — pagam 110–120% do CDI como prêmio pelo risco de crédito
- Debêntures CDI+ — pagam CDI mais um spread fixo (ex: CDI + 2%)
Como calcular quanto rende um CDB de X% do CDI
Com CDI a 14,65% ao ano:
| Taxa do produto | Rendimento bruto anual | Rendimento líquido (IR 15%) |
|---|---|---|
| 90% do CDI | 13,19% | 11,21% |
| 100% do CDI | 14,65% | 12,45% |
| 110% do CDI | 16,12% | 13,70% |
| 120% do CDI | 17,58% | 14,94% |
IR calculado pela alíquota de 15% (prazo acima de 720 dias). Para prazos menores, a alíquota é maior e o líquido menor.
O CDI e a Selic podem ser diferentes?
Tecnicamente sim — o CDI é uma taxa de mercado, não controlada diretamente pelo Banco Central. Mas na prática, a Selic é o teto informal dos empréstimos interbancários: se um banco quisesse pagar acima da Selic para tomar dinheiro emprestado de outro banco, seria mais barato tomar do Banco Central direto.
Por isso o CDI nunca fica muito longe da Selic — a diferença é historicamente mínima.
Perguntas frequentes
Rendimento líquido por % do CDI (CDI 14,65% · IR 15%)
| 90% CDI |
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11.21% |
| 95% CDI |
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11.83% |
| 100% CDI |
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12.45% |
| 105% CDI |
|
13.07% |
| 110% CDI |
|
13.7% |
| 120% CDI |
|
14.94% |
Alíquota IR 15% (prazo acima de 24 meses)
Posso investir diretamente no CDI?
Não. O CDI é uma taxa de referência, não um produto de investimento. Você investe em produtos que são remunerados com base no CDI — como CDB, LCI, LCA e fundos DI.
O que acontece com meu CDB se a Selic cair?
Se seu CDB é pós-fixado (% do CDI), a rentabilidade cai junto com a Selic. Um CDB de 100% do CDI que hoje rende 14,65% ao ano, numa Selic de 10% renderia ~9,9% ao ano. Para travar uma taxa alta antes de uma queda de juros, use produtos prefixados ou Tesouro IPCA+.
CDI é o mesmo que DI?
Sim, na prática. “Taxa DI” e “taxa CDI” se referem à mesma coisa: a média das operações de Certificados de Depósito Interbancário do dia. O nome varia conforme o contexto, mas o número é o mesmo.
Por que meu fundo DI não rende exatamente 100% do CDI?
Porque o fundo cobra taxa de administração. Um fundo DI com taxa de 0,5% ao ano entrega ~99,5% do CDI. Por isso, para investimentos simples de renda fixa, um CDB de 100% do CDI na corretora costuma ser melhor que um fundo DI com taxa de administração.
Conclusão
O CDI é o termômetro da renda fixa brasileira. Saber o que ele é e como funciona é o primeiro passo para comparar produtos com inteligência — e não aceitar qualquer CDB de 90% do CDI achando que é uma boa oferta.
Com Selic a 14,75% em 2026, o CDI está acima de 14,6% ao ano — um nível historicamente alto. Quem sabe usar isso a seu favor (travando taxas, evitando fundos com taxa alta, comparando líquido de IR) fica à frente da maioria dos investidores.
Veja tambem no glossario
- - SELIC
- - CDB
- - Tesouro Selic
