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- Converte taxa LCI para CDB equivalente (considera isenção de IR)
- Calcula rendimento mensal e anual líquido
- Compara LCI com Tesouro Selic e CDB do mesmo banco
Renda fixa · Ferramenta
Calculadora LCI e LCA × CDB
LCI a 92% do CDI ou CDB a 110%? A LCI e a LCA não pagam Imposto de Renda, o CDB paga. Veja quanto um CDB precisa render para empatar e qual deixa mais dinheiro no seu bolso.
Os números da oferta
Quanto o CDB precisa render, prazo a prazo
| Prazo | IR do CDB | CDB equivalente |
|---|
Por que não basta comparar a porcentagem do CDI?
Porque o CDB entrega o rendimento com o leão já mordendo um pedaço, e a LCI e a LCA não. Um CDB a 110% do CDI parece melhor que uma LCI a 92%, mas depois do imposto a conta pode virar.
E a mordida muda com o tempo: quanto mais você deixa o dinheiro no CDB, menor a alíquota. Em prazo curto, a isenção vale muito. Em prazo longo, vale menos.
Para entender cada produto, leia o que é LCI, o que é LCA e o que é CDB.
Premissas da calculadora
- Imposto de Renda do CDB pela tabela regressiva: 22,5% até 180 dias, 20% de 181 a 360, 17,5% de 361 a 720 e 15% acima de 720 dias. Sem IOF, que só existe em resgates com menos de 30 dias.
- LCI e LCA isentas de IR para pessoa física, pela regra em vigor. Leis mudam: confira antes de investir.
- O CDI é constante durante todo o prazo. A taxa diária é aplicada sobre 252 dias úteis por ano, e o prazo em dias corridos é convertido proporcionalmente.
- "CDB equivalente" é a taxa que faz o CDB terminar com o mesmo valor líquido da LCI/LCA, calculada de forma exata, não pela fórmula aproximada de dividir pelo IR.
- LCI e LCA têm carência mínima definida pelo Conselho Monetário Nacional: o resgate antes do prazo pode não ser possível. Confira as regras de cada emissão.
- Não considera risco de crédito, cobertura do FGC, liquidez nem custos. Ferramenta educativa, não é recomendação de investimento.
O que é LCI e por que a isenção de IR faz diferença
LCI é a Letra de Crédito Imobiliário — um título de renda fixa emitido por bancos para captar recursos destinados ao setor imobiliário. Para pessoa física, os rendimentos são isentos de Imposto de Renda, o que muda completamente a comparação com outros produtos.
Num CDB, o IR vai de 22,5% (até 6 meses) a 15% (acima de 2 anos). Isso significa que uma LCI de 10% ao ano pode valer mais do que um CDB de 11% ou até 12%, dependendo do prazo.
Tabela: LCI vs CDB equivalente
| Taxa LCI (a.a.) | CDB equiv. >2 anos | CDB equiv. 1-2 anos | CDB equiv. até 6 meses |
|---|---|---|---|
| 8,0% | 9,41% | 9,70% | 10,32% |
| 9,0% | 10,59% | 10,91% | 11,61% |
| 10,0% | 11,76% | 12,12% | 12,90% |
| 11,0% | 12,94% | 13,33% | 14,19% |
| 12,0% | 14,12% | 14,55% | 15,48% |
| 13,0% | 15,29% | 15,76% | 16,77% |
Fórmula: CDB equivalente = Taxa LCI ÷ (1 – alíquota IR)
LCI pré-fixada vs pós-fixada: qual escolher?
Existem dois tipos principais de LCI:
- LCI pré-fixada — taxa definida no momento da aplicação (ex: 10,5% a.a.). Boa quando você acredita que os juros vão cair, pois trava uma taxa alta.
- LCI pós-fixada — geralmente atrelada a um percentual do CDI (ex: 95% do CDI). Rende conforme o CDI variar ao longo do período.
Com a Selic acima de 13%, uma LCI pós-fixada a 95% do CDI rende aproximadamente 12,5% a.a. — equivalente a um CDB de ~14,7% a.a. para prazo acima de 2 anos.
Prazo mínimo e liquidez da LCI
A LCI tinha prazo mínimo de 90 dias (regra antiga). Desde a Res. CMN 5.215/2025, o prazo mínimo é de 6 meses para LCI sem correção pela inflação e 36 meses para LCI corrigida pelo IPCA. Antes disso, não é possível resgatar. Após o prazo mínimo, a liquidez depende do banco emissor — algumas oferecem liquidez diária, outras só no vencimento.
Se você precisar de liquidez imediata, verifique se a LCI tem carência ou liquidez diária antes de aplicar. Em geral, LCIs com liquidez diária pagam menos do que as com prazo fixo.
Perguntas frequentes
LCI tem IR?
Não. LCI é isenta de Imposto de Renda para pessoa física. O IOF também não incide após 30 dias. Essa isenção é o principal diferencial em relação ao CDB e ao Tesouro Direto.
LCI tem garantia do FGC?
Sim. LCI emitida por bancos é garantida pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC) até R$ 250.000 por CPF por instituição, com limite global de R$ 1 milhão por CPF. A garantia vale mesmo se o banco quebrar.
Qual a diferença entre LCI e LCA?
A estrutura é idêntica — ambas são isentas de IR, têm garantia do FGC e funcionam como empréstimo ao banco. A diferença é o destino dos recursos: LCI vai para o setor imobiliário, LCA vai para o agronegócio. Para o investidor pessoa física, o tratamento é o mesmo.
Como saber se uma LCI é boa?
Compare o CDB equivalente (taxa LCI ÷ (1 – IR)). Se o CDB equivalente for maior do que CDBs disponíveis para o mesmo prazo e risco, a LCI é vantajosa. Considere também a solidez do banco emissor — LCIs de bancos menores costumam pagar mais, mas o risco é maior mesmo com FGC.
Conclusão
A isenção de IR da LCI é um benefício real — não descarte uma LCI só porque a taxa bruta parece menor que um CDB. Use a calculadora acima ou a fórmula CDB equivalente = taxa LCI ÷ (1 – alíquota IR) para comparar corretamente.
Com a Selic elevada, LCIs acima de 95% do CDI ou acima de 11% pré-fixadas são geralmente competitivas. Mas sempre compare dentro do mesmo prazo — uma LCI de 2 anos com IR a 15% é diferente de uma com 6 meses onde o IR seria 22,5%.
