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A temporada de balanços dos grandes bancos do terceiro trimestre de 2026 começa nesta quinta-feira (22), com o Bradesco (BBDC4). Depois vêm Santander Brasil (SANB11) em 28 de outubro, Itaú Unibanco (ITUB4) em 3 de novembro e Banco do Brasil (BBAS3) em 11 de novembro. Quem colocou R$ 100 mil no Itaú há um ano tem hoje R$ 140,1 mil, somando ações e proventos; no Santander, R$ 105,6 mil.
Resposta curta: os quatro bancos chegam aos balanços com ganho em 12 meses, mas nenhum bateu o Ibovespa, que transformou R$ 100 mil em R$ 144,1 mil no mesmo período. O que o mercado vai olhar agora é a inadimplência, que bateu recorde em agosto, e o quanto cada banco vai precisar separar para cobrir calote.
O que aconteceu
As ações de bancos subiram forte desde o primeiro turno da eleição. Do fechamento de 2 de outubro até o de 20 de outubro, o Itaú avançou 8,9% e o Bradesco, 7,5%. O Banco do Brasil subiu 2% e o Santander ficou quase parado, com alta de 0,4%. O Ibovespa ganhou 8,4% no mesmo intervalo.
Agora o assunto volta a ser o resultado. Em agosto, a inadimplência das operações com recursos livres chegou a 6,61%, segundo o Banco Central, o maior nível da série iniciada em 2011. Na carteira total de crédito, a taxa foi de 5,04%. Quando o atraso sobe, o banco reserva mais dinheiro para perdas (as provisões), e essa reserva sai direto do lucro.
As projeções de analistas publicadas pelo InfoMoney dividem os quatro em dois grupos. Itaú e Bradesco devem mostrar lucro estável ou em leve alta. Santander e Banco do Brasil devem mostrar queda, com o BB pressionado pelo calote no crédito rural e no cartão.
R$ 100 mil em cada banco: o placar antes dos balanços
A conta abaixo usa o fechamento da B3 de 20 de outubro de 2025 e de 20 de outubro de 2026. Os proventos são os dividendos e juros sobre capital próprio (JCP) com data de corte dentro do período, brutos e sem reinvestir.
| Banco | Ações hoje | Proventos (brutos) | Total |
|---|---|---|---|
| Itaú (ITUB4) | R$ 131.719 | R$ 8.366 | R$ 140.086 |
| Bradesco (BBDC4) | R$ 114.825 | R$ 8.953 | R$ 123.778 |
| Banco do Brasil (BBAS3) | R$ 116.514 | R$ 3.153 | R$ 119.668 |
| Santander (SANB11) | R$ 97.612 | R$ 7.984 | R$ 105.596 |
| Ibovespa (referência) | índice já inclui proventos | R$ 144.141 | |
As projeções de lucro para o trimestre, segundo analistas ouvidos pelo InfoMoney:
| Banco | Divulga em | O que os analistas esperam |
|---|---|---|
| Bradesco | 22/10 | ROE de 15,5% (Goldman Sachs), 0,7 ponto abaixo do 2º trimestre |
| Santander | 28/10 | Lucro de R$ 2,7 bilhões a R$ 3,2 bilhões |
| Itaú | 03/11 | Lucro de R$ 12,5 bilhões, 12% acima de um ano antes; ROE de 23,3% (Goldman Sachs) |
| Banco do Brasil | 11/11 | Lucro de R$ 1,8 bilhão, menos da metade do 2º trimestre |
O que muda para quem investe
O placar mostra duas formas de chegar ao mesmo lugar. No Bradesco, os proventos pagaram R$ 8.953 sobre R$ 100 mil, a maior quantia dos quatro, mesmo com a ação subindo menos que a do Itaú. No Banco do Brasil foi o contrário: a ação puxou quase todo o ganho e os proventos renderam R$ 3.153, menos da metade dos outros. O balanço do BB em 11 de novembro vai mostrar se o lucro menor, previsto pelos analistas, também encolhe o que cai na conta do acionista, já que o banco distribui uma fatia do lucro.
No Santander, a ação está abaixo do preço de um ano atrás, e quem segurou só ficou no azul por causa dos R$ 7.984 em proventos. Desde agosto, a unit também responde à oferta da matriz espanhola, que propõe trocar cada SANB11 por 0,4056 BDR do banco na Espanha; o resumo da OPA do Santander explica a troca.
Para quem tem banco na carteira por causa da renda, o número que importa nos balanços é o lucro, porque é dele que sai o dividendo do ano que vem. Para quem nunca mediu quanto de oscilação aguenta antes de vender uma ação no susto, o teste de perfil do site leva poucos minutos. A comparação entre o Banco do Brasil e a BB Seguridade está neste levantamento de BBSE3 ou BBAS3.
Próximos passos
Bradesco divulga o balanço do terceiro trimestre na quinta-feira (22). Santander Brasil vem na quarta-feira, 28 de outubro. Itaú Unibanco publica em 3 de novembro e Banco do Brasil fecha a fila em 11 de novembro. O segundo turno da eleição é no domingo (25), entre o balanço do Bradesco e o do Santander, e deve continuar mexendo no preço das ações do setor.
Perguntas frequentes
Quando sai o balanço do Itaú do 3º trimestre de 2026?
O Itaú Unibanco divulga o resultado do terceiro trimestre de 2026 em 3 de novembro. Analistas esperam lucro de cerca de R$ 12,5 bilhões, 12% acima do mesmo período de 2025.
Por que o lucro do Banco do Brasil deve cair?
O banco tem muita exposição ao crédito rural, onde os atrasos aumentaram, e precisa reservar mais dinheiro para cobrir perdas. A projeção citada pelo InfoMoney é de lucro de R$ 1,8 bilhão, menos da metade do trimestre anterior.
Qual banco pagou mais dividendos nos últimos 12 meses?
Com R$ 100 mil investidos em 20 de outubro de 2025, o Bradesco pagou R$ 8.953 brutos em dividendos e JCP até 20 de outubro de 2026. O Itaú pagou R$ 8.366, o Santander R$ 7.984 e o Banco do Brasil R$ 3.153.
Fontes: InfoMoney; InvestNews; Banco Central, séries 21082 e 21085 (inadimplência); cotações de fechamento e proventos de ITUB4, BBDC4, SANB11, BBAS3 e Ibovespa na B3.
