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O Itaú Unibanco (ITUB4) lucrou R$ 12,6 bilhões no terceiro trimestre de 2026, em conceito recorrente, alta de 6,7% em um ano. O balanço saiu nesta terça-feira (3), depois do fechamento, e ficou praticamente no consenso da Bloomberg, de R$ 12,584 bilhões. As provisões para calote subiram mais: 9,6%, para R$ 10,7 bilhões.
Para quem tem ITUB4, o que muda é a conta do risco: o banco reservou o equivalente a R$ 85 para cada R$ 100 de lucro. A ação fechou a R$ 38,49 antes da divulgação e custa 8,4 vezes o lucro desse trimestre repetido por um ano. Quem compra hoje paga 2,1 anos de lucro a menos do que pagava antes do 2º turno.
Pequenas empresas puxam o calote do Itaú para 2%
A carteira de crédito ampliada chegou a R$ 1,54 trilhão, 10,9% maior que em setembro de 2025. A inadimplência acima de 90 dias subiu 0,1 ponto em um ano e também em um trimestre, para 2%. O banco atribui a alta nas micro, pequenas e médias empresas ao fim das carências de programas do governo. Os atrasos de 15 a 90 dias, que costumam aparecer antes, recuaram 0,1 ponto, para 1,7%, com a melhora vinda da América Latina.
O percentual do lucro tem versões diferentes. Money Times e Seu Dinheiro publicaram 6,7%; o Valor Investe, 6,2%. O TradeMap traz outro conceito, o lucro consolidado: R$ 12,27 bilhões, alta de 5,8%.
Provisão de R$ 10,7 bilhões cresce mais que o lucro do Itaú
| Indicador | 3T26 | Em 12 meses |
|---|---|---|
| Lucro recorrente | R$ 12,6 bilhões | +6,7% |
| Margem financeira | R$ 34,6 bilhões | +7,8% |
| Provisões para calote | R$ 10,7 bilhões | +9,6% |
| Custo do crédito | R$ 10,4 bilhões | +10,2% |
| Carteira ampliada | R$ 1,54 trilhão | +10,9% |
Balanço do Itaú do 3T26, divulgado em 3/11/2026, conforme Seu Dinheiro e Money Times.
O retorno sobre o patrimônio (ROE) caiu de 24,3% no segundo trimestre para 23,6%. Mesmo assim, cada R$ 100 de patrimônio do Itaú rendem por ano quase o dobro dos R$ 11,90 do Santander, e o Bradesco fica em R$ 16,10. Itaú e Bradesco passam da Selic de 13,75% de novembro de 2026; o Santander fica abaixo.
O custo do crédito de R$ 10,4 bilhões, repetido por quatro trimestres, dá R$ 41,6 bilhões: dentro da faixa de R$ 38,5 bilhões a R$ 43,5 bilhões prevista pelo banco para 2026. A única projeção alterada foi a alíquota de imposto, que passou de 29,5% a 32,5% para 28% a 29%.
Quanto do lucro cabe a R$ 10 mil em ITUB4
A R$ 38,49, R$ 10 mil compram 259 ações. Com 11,03 bilhões de ações, o lucro do trimestre dá R$ 1,14 por papel, e a fatia desse investidor fica em R$ 296. Em um ano, no mesmo ritmo, são R$ 1.183, ou 11,9% do valor aplicado.
Em CDB a 100% do CDI, hoje em 13,65% ao ano, os mesmos R$ 10 mil rendem R$ 1.365 brutos em 12 meses, ou R$ 1.126 com imposto de 17,5%. A calculadora de renda fixa refaz a conta para outros prazos. A comparação tem um limite: o CDB paga o que promete, e a ação entrega só a parte do lucro que o banco distribui, com o preço variando no meio do caminho.
A provisão é o que pode mexer nessa conta. Com 10% a mais, ou R$ 1,07 bilhão, e alíquota de 28,5%, o lucro do trimestre perderia R$ 0,77 bilhão: R$ 0,07 por ação, 6% do total. Na carteira de 259 ações, seriam R$ 18 a menos por trimestre.
Teleconferência do Itaú e Copom nesta quarta-feira (4)
A teleconferência é às 10h e é a primeira chance de a diretoria explicar a alta do calote nas pequenas empresas. No mesmo dia o Copom decide a Selic, e a pesquisa da Reuters aponta manutenção em 13,75%.
O lucro de R$ 12,6 bilhões cai na conta de quem tem ITUB4?
Não inteiro. Os R$ 296 da carteira de exemplo são a parte dela no lucro, e o provento depende de quanto o conselho decide distribuir e quando. As matérias sobre o balanço lidas nesta apuração não citam novo pagamento.
Por que a ITUB4 está 20% abaixo do pré-eleição se o lucro subiu?
O balanço termina em setembro, e a queda veio depois. A ação saiu de R$ 48,30 em 23 de outubro para R$ 38,49, com o mercado cobrando juros altos por mais tempo e contas públicas mais difíceis. O trimestre mede o passado; o preço tenta adivinhar o crédito de 2027.
