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A Itaúsa (ITSA4) lucrou R$ 593 milhões com as empresas que não são o Itaú Unibanco no 3º trimestre de 2026, mais que o dobro dos R$ 267 milhões de um ano antes. O lucro recorrente total da holding foi de R$ 5,1 bilhões, alta de 25%, segundo o balanço divulgado nesta segunda-feira (9), conforme a Reuters. Quem puxou a alta foi a NTS, dona de gasodutos no Sudeste.
Na conta da holding, de cada R$ 100 de lucro recorrente, cerca de R$ 11,60 vieram de fora do banco. No 3º trimestre de 2025 eram uns R$ 6,50. O Itaú continua sendo quase todo o resultado, mas a parte que depende de gasoduto, saneamento, rodovia, sandália e gás de cozinha pesou quase o dobro.
A NTS sozinha respondeu por mais de um terço do lucro fora do Itaú
O resultado recorrente que a Itaúsa reconhece da NTS foi de R$ 84 milhões no 3º trimestre de 2025 para R$ 213 milhões agora, 2,5 vezes mais. Desses R$ 593 milhões do setor não financeiro, R$ 36 de cada R$ 100 vieram dos gasodutos.
Do outro lado ficou a Dexco, dona da Deca e da Portinari. Foi a única empresa do grupo a dar prejuízo no trimestre, de R$ 10 milhões, segundo o Money Times. A Itaúsa tem ainda participação em Alpargatas, Motiva, Aegea e Copa Energia.
Lucro de R$ 5,1 bilhões e retorno de 21,1% no 3º trimestre
| Indicador | 3º tri 2025 | 3º tri 2026 |
|---|---|---|
| Lucro recorrente total | cerca de R$ 4,1 bilhões | R$ 5,1 bilhões (+25%) |
| Lucro fora do Itaú (não financeiro) | R$ 267 milhões | R$ 593 milhões |
| Lucro da NTS para a Itaúsa | R$ 84 milhões | R$ 213 milhões |
| Retorno sobre o patrimônio (contábil) | 18,3% | 20,7% |
Em termos recorrentes, o retorno sobre o patrimônio chegou a 21,1%. A dívida líquida da holding subiu 29%, para R$ 901 milhões, em parte pelos aportes na Aegea, empresa de saneamento, que somaram R$ 1,2 bilhão em 2026. O valor do 3º trimestre de 2025 na tabela é a conta de volta a partir da alta de 25% informada no balanço.
O que o lucro maior muda no JCP da ITSA4 até janeiro
No curto prazo, nada. A última parcela trimestral de juros sobre capital próprio de 2026 foi aprovada em fevereiro, antes do balanço: R$ 0,0242425 por ação, para quem tiver ITSA3 ou ITSA4 no fim do pregão de 30 de novembro, com pagamento em 4 de janeiro de 2027. Com 1.000 ações, isso dá R$ 24,24 brutos, ou R$ 20 depois dos 17,5% de imposto retido no JCP.
Somadas as duas parcelas extras pagas em agosto, o ano soma R$ 0,351 por ação em proventos aprovados, como mostra o calendário de JCP da ITSA4 em 2026. O lucro de fora do Itaú interessa mais adiante: quanto mais as outras empresas rendem, menos o dinheiro que a holding distribui depende só do que o banco paga a ela.
A conta tem um contrapeso. A dívida subiu porque a Itaúsa pôs R$ 1,2 bilhão novo na Aegea em 2026, e esse dinheiro só volta ao acionista quando o saneamento der lucro.
30 de novembro: data-com do último JCP trimestral de 2026
A próxima data marcada para quem tem a ação é 30 de novembro, segunda-feira. Quem comprar depois desse pregão não recebe a parcela de janeiro.
O lucro de R$ 5,1 bilhões é o mesmo que aparece no balanço contábil?
Não. O recorrente tira efeitos que não se repetem. O TradeMap, que lê o formulário enviado à CVM, registrou lucro de R$ 4,87 bilhões no trimestre, alta de 15,6%.
Se a parte fora do Itaú cresce, a ITSA4 passa a depender menos do banco?
Um pouco, mas ainda pouco. Mesmo com o salto, cerca de R$ 88 de cada R$ 100 do lucro recorrente ainda vêm do setor financeiro, que é a fatia no Itaú Unibanco.
