Engie distribui 7% mais no semestre, mas o dividendo da EGIE3 cai 14% por ação

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A Engie Brasil (EGIE3) declarou R$ 1,03 por ação em dividendos com data-com em 2026, em duas parcelas: R$ 0,488 em maio e R$ 0,544 em agosto. A segunda, com data-com em 20/08/2026, ainda não tem data de pagamento. Sobre o fechamento de R$ 26,26 em 30/10/2026, as duas somam 3,9% no ano, sem Imposto de Renda na fonte.

O dividendo de agosto somou R$ 770,8 milhões, 7% a mais que os R$ 719 milhões do mesmo semestre de 2025. Mesmo assim, cada ação recebeu 14% menos. A conta fecha porque a empresa tem hoje 1,416 bilhão de ações, 24% a mais do que tinha antes de julho, quando emitiu 274 milhões de papéis novos para trazer a usina de Jirau para dentro de casa.

Os proventos da Engie pagos e a pagar em 2026

A Engie costuma fazer três anúncios por ano: um JCP em dezembro, o dividendo complementar do ano anterior em abril e um dividendo intercalar do 1º semestre em agosto. Em 2026, o JCP de dezembro de 2025 e o complementar de abril caíram na conta no mesmo dia, 20/05/2026. A tabela segue a lista de proventos da B3.

O JCP tem imposto retido na fonte, e por isso o líquido é menor. Esse de dezembro foi declarado ainda em 2025, com a alíquota antiga, e o líquido informado à B3 corresponde a 85% do bruto. Desde 01/01/2026, a Lei Complementar 224/2025 elevou a retenção do JCP para 17,5%: se a Engie repetir o mesmo valor em dezembro de 2026, sobram R$ 0,0722 por ação, e não R$ 0,0744. Para saber quanto sobra de um JCP qualquer, a calculadora de JCP líquido do site faz a conta. Os dividendos chegam inteiros para a pessoa física.

Somadas, as três parcelas com data-com nos últimos 12 meses, de 31/10/2025 a 30/10/2026, dão R$ 1,12 por ação. Sobre os R$ 26,26 do fechamento oficial de 30/10/2026 na B3, o dividend yield de 12 meses fica em 4,3%. Em 2026, contando só as datas-com do ano, são R$ 1,03, ou 3,9%. Se a Engie repetir o JCP de dezembro, a conta de 2026 sobe mais um pouco.

O dividendo de agosto representa 55% do lucro distribuível do 1º semestre de 2026, segundo o comunicado de 05/08/2026. A empresa tirou da base o ganho contábil de R$ 1,26 bilhão com a repactuação do Uso de Bem Público (UBP), a taxa que as hidrelétricas pagam à União. Sem esse efeito, o lucro ajustado do 2º trimestre foi de R$ 694 milhões, 23% acima do 2º trimestre de 2025, de acordo com o balanço divulgado em 05/08/2026.

Jirau e a bonificação: por que o dividendo por ação da EGIE3 encolheu

Dois eventos mudaram a quantidade de ações da Engie em menos de um ano. O primeiro foi uma bonificação de 40%, com data-com em 26/11/2025: quem tinha 100 ações passou a ter 140. A bonificação não muda o valor da empresa nem o lucro, só divide o mesmo bolo em mais fatias. Por isso, o gráfico acima divide por 1,4 todos os proventos anteriores a ela.

O segundo foi a oferta de ações de julho de 2026. A Engie emitiu 274,08 milhões de ações ordinárias a R$ 30,50 cada, num total de R$ 8,36 bilhões, segundo o anúncio da oferta. Desse valor, R$ 5,74 bilhões não entraram em dinheiro: foram a fatia de 40% da usina de Jirau, que o próprio controlador entregou em troca de ações. Só R$ 2,62 bilhões vieram do mercado.

*Em agosto de 2025 eram 815,9 milhões de ações; o número foi multiplicado por 1,4 para comparar com a base depois da bonificação. Cálculo do site com os valores por ação da B3.

Na prática, Jirau passou a gerar lucro para a Engie, mas esse lucro agora é dividido por mais gente. O dividendo de agosto pagou 7% a mais no total e 14% a menos por ação. No complementar de maio, que ainda não tinha as ações novas, a queda por ação foi maior: R$ 0,488 em 2026 contra R$ 0,626 ajustados em 2025, 22% a menos. Ali o motivo foi o lucro de 2025, não a diluição.

A dívida também pesa. A dívida líquida chegou a R$ 25,21 bilhões em junho de 2026, 16,9% acima de um ano antes, e a empresa mira alavancagem perto de 3 vezes o Ebitda, segundo o gerente de RI, Leonardo Depiné, em entrevista sobre o balanço: “Estamos em linha de estratégia de continuar investindo com alavancagem próxima de 3 vezes”. Em junho, a relação estava em 3,1 vezes.

R$ 10 mil em EGIE3 no fim de 2025: R$ 1.297 a menos em outubro

Quem comprou EGIE3 no fechamento de 30/12/2025, a R$ 31,37, levou 318 ações com R$ 9.975,66. Chegou depois da data-com do JCP de dezembro e ficou de fora dele. Recebeu o dividendo de maio e tem direito ao de agosto, que ainda não foi pago.

Preços: fechamento oficial da B3 (COTAHIST).

O resultado é uma perda de R$ 1.296,65, ou 13% em dez meses. A ação caiu 16,3% no período, e os R$ 328,34 em dividendos cobriram só um quinto do tombo. No mesmo intervalo, o CDI acumulado pelo Banco Central de 31/12/2025 a 29/10/2026 foi de 11,70%. Os mesmos R$ 9.975,66 num CDB de 100% do CDI teriam virado R$ 10.909,05 depois do imposto de 20%, R$ 2.230 à frente da ação.

Para quem já era acionista antes da bonificação, a conta de 12 meses é menos dura. Cem ações em 30/10/2025 valiam R$ 3.982,00, a R$ 39,82. Viraram 140, que em 30/10/2026 valiam R$ 3.676,40. Somando o JCP líquido de R$ 10,42 e os dois dividendos, de R$ 68,36 e R$ 76,19, o total chega a R$ 3.831,37: perda de R$ 150,63, ou 3,8%. A diferença entre os dois casos está no preço de entrada. Até quem comprou no follow-on, a R$ 30,50, estava 13,9% abaixo em 30/10/2026.

Com R$ 1,12 por ação nos últimos 12 meses, quem quer R$ 100 por mês de renda com EGIE3 precisa de cerca de 1.072 ações, ou R$ 28,1 mil no preço de 30/10/2026, supondo que os proventos se repitam. Para comparar com outra elétrica que paga o mesmo valor nas duas classes, o site mostrou a conta da CMIG3 e da CMIG4.

Quem comprou EGIE3 depois de 20/08/2026 recebe o dividendo de R$ 0,544?

Não. O direito ficou com quem tinha a ação no fim do pregão de 20/08/2026, e o papel passou a ser negociado sem o dividendo no dia 21. Quem vendeu depois dessa data continua com o direito, mesmo sem ter mais a ação.

Por que a Engie ainda não pagou o dividendo de agosto?

Ao aprovar o pagamento, a empresa disse que a data seria informada depois, e até 30/10/2026 a B3 não registrava data de pagamento. O valor por ação já está fixado em R$ 0,5442 e não muda até o pagamento.

Dados: B3, proventos da Engie Brasil · o que são proventos