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O Tesouro Reserva, título público lançado em maio para guardar a reserva de emergência, passou de R$ 8,01 bilhões aplicados por mais de 190 mil pessoas até 19 de outubro, segundo dados do Banco do Brasil divulgados pelo Seu Dinheiro. O volume veio de um único balcão: o título continua à venda só para clientes do BB. Dividido pelo número de investidores, dá um saldo médio de cerca de R$ 42 mil por pessoa.
Como o Tesouro Reserva juntou R$ 8 bilhões vendendo num banco só
O produto nasceu de uma parceria entre o Tesouro Nacional, a B3 e o Banco do Brasil. Aceita aplicação a partir de R$ 1, permite resgate a qualquer hora, inclusive no fim de semana, e o saldo não oscila com o humor do mercado, porque não tem marcação a mercado. Quem abre o aplicativo vê o dinheiro subir todo dia, sem os sustos de preço que o Tesouro Selic tradicional às vezes mostra.
Na estreia, o Tesouro disse que outras instituições entrariam aos poucos. Cinco meses depois, nenhuma entrou e não há prazo para isso. Mesmo sem a vitrine das corretoras, o título já chegou a mais de 80% dos municípios e aos 27 estados, de acordo com o banco, citado também pelo Money Times.
Para ter ideia do tamanho: com a Selic efetiva de 13,65% ao ano (Banco Central, 28/10), esses R$ 8,01 bilhões renderiam perto de R$ 1,09 bilhão bruto em 12 meses. Na poupança, a mesma montanha de dinheiro renderia R$ 667 milhões. A diferença, R$ 426 milhões por ano, é o que o investidor do BB deixou de entregar para a caderneta.
Quanto o saldo médio de R$ 42 mil rende no Tesouro Reserva e na poupança
A conta abaixo usa três premissas: a Selic efetiva fica em 13,65% ao ano pelos próximos 12 meses, o Tesouro Reserva acompanha a Selic e a poupança segue rendendo 0,5% ao mês mais a TR de 0,1692% (BC, 28/10), o que dá 8,33% no ano, sem imposto. No título público, o resgate depois de um ano paga 17,5% de Imposto de Renda sobre o ganho, e a B3 cobra 0,20% ao ano de custódia sobre o que passar de R$ 10 mil, segundo as regras divulgadas no lançamento pelo O Povo.
| Em 12 meses | R$ 10 mil | R$ 42 mil (saldo médio) |
|---|---|---|
| Rendimento bruto no Tesouro Reserva | R$ 1.365 | R$ 5.733 |
| Imposto de Renda (17,5%) | − R$ 239 | − R$ 1.003 |
| Custódia da B3 | R$ 0 | − R$ 64 |
| Ganho líquido no Tesouro Reserva | R$ 1.126 | R$ 4.666 |
| Ganho na poupança | R$ 833 | R$ 3.500 |
| Diferença a favor do Tesouro Reserva | R$ 293 | R$ 1.166 |
Para quem tem o saldo médio, a vantagem dá R$ 97 por mês, mesmo depois do leão e da taxa da B3: R$ 1.166 no ano só por trocar de gaveta o mesmo dinheiro parado. Para quem guarda R$ 10 mil, a diferença cai para R$ 24 por mês, porque a isenção de custódia vale justamente até esse valor e o imposto pesa igual. Quer testar com o seu saldo e o seu prazo? A calculadora de renda fixa do site faz essa comparação com a Selic do dia.
O que o Tesouro Reserva muda para quem guarda dinheiro no Tesouro Selic e no CDB de liquidez diária
Na taxa, o título não traz novidade: rende a Selic, como o Tesouro Selic e os CDBs que pagam 100% do CDI, e o CDI anda colado nela (13,65% no dia 28, pelo BC). O que mudou é a porta de entrada. O Tesouro Selic exige conta em corretora e pode mostrar pequena perda no saldo em dias de estresse; o Tesouro Reserva fica dentro do app do banco e não balança. Para o investidor iniciante, essa estabilidade na tela conta, e os 190 mil clientes em cinco meses mostram isso.
O risco de crédito é o do Tesouro Nacional, o mesmo de qualquer título público. Por isso o produto compete direto com os cofrinhos e caixinhas de banco, que dependem da garantia do FGC até R$ 250 mil por instituição. Para quem já usa o pós-fixado, o post sobre prefixado ou pós-fixado mostra em que cenário de juros cada um ganha.
Quem tem mais de R$ 10 mil no Tesouro Selic paga custódia em dobro no Tesouro Reserva?
Não, mas a isenção é uma só. Os R$ 10 mil livres de custódia valem para a soma do Tesouro Selic com o Tesouro Reserva, segundo a simulação do SBT News. Quem já tem R$ 10 mil no Tesouro Selic paga 0,20% ao ano sobre tudo o que colocar no Tesouro Reserva, a partir do primeiro real.
O Tesouro Reserva pode encolher numa crise, como aconteceu com o Tesouro IPCA+?
Não pela taxa de juros: como o título não tem marcação a mercado, o saldo não cai quando os juros futuros disparam, ao contrário do que ocorreu com o Tesouro IPCA+ depois da eleição. O que pode mudar é a velocidade do ganho: se o Copom cortar a Selic, o rendimento mensal diminui junto.
