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O VISC11 paga R$ 0,84 por cota todo mês, sem imposto de renda, desde janeiro de 2026, quando subiu 3,7% sobre os R$ 0,81 anteriores. Pelas datas-com dos últimos 12 meses, foram R$ 10,02 por cota, ou 10,1% sobre o fechamento de R$ 99,20 de 30/10/2026. R$ 10 mil compram 100 cotas, que rendem R$ 84 por mês.
De janeiro a setembro, o fundo gerou em média R$ 0,82 por cota ao mês, sem contar o ganho com venda de shoppings. Quem cobre os R$ 0,02 de diferença é um saldo acumulado de R$ 1,30 por cota, e em setembro ele só subiu porque o fundo vendeu shopping. A gestora trabalha com uma faixa de R$ 0,84 a R$ 0,90 até dezembro, ou seja, o valor atual é o piso dela.
As datas de pagamento do VISC11 nos últimos 12 meses
O calendário é fácil de decorar: a data-com cai no último dia útil do mês, e o dinheiro entra perto do dia 15 do mês seguinte. A tabela mostra cada provento e o que ele colocou na conta de quem tem 100 cotas, que custavam R$ 9.920 em 30/10/2026.
| Data-com | Pagamento | Por cota | 100 cotas |
|---|---|---|---|
| 28/11/2025 | 12/12/2025 | R$ 0,81 | R$ 81 |
| 30/12/2025 | 15/01/2026 | R$ 0,81 | R$ 81 |
| 30/01/2026 | 13/02/2026 | R$ 0,84 | R$ 84 |
| 27/02/2026 | 13/03/2026 | R$ 0,84 | R$ 84 |
| 31/03/2026 | 15/04/2026 | R$ 0,84 | R$ 84 |
| 30/04/2026 | 15/05/2026 | R$ 0,84 | R$ 84 |
| 29/05/2026 | 15/06/2026 | R$ 0,84 | R$ 84 |
| 30/06/2026 | 14/07/2026 | R$ 0,84 | R$ 84 |
| 31/07/2026 | 14/08/2026 | R$ 0,84 | R$ 84 |
| 31/08/2026 | 15/09/2026 | R$ 0,84 | R$ 84 |
| 30/09/2026 | 15/10/2026 | R$ 0,84 | R$ 84 |
| 30/10/2026 | 16/11/2026 | R$ 0,84 | R$ 84 |
| Total | R$ 10,02 | R$ 1.002 |
Fonte: avisos de rendimento do fundo no Fundos.NET, um por mês, todos marcados como isentos de IR. O mais recente é o de 30/10/2026, e o comunicado da gestora confirma o pagamento em 16/11/2026.
Para simular outra quantidade de cotas ou outra renda mensal, o simulador de renda com FII faz a conta.
O VISC11 ficou abaixo dos R$ 0,84 em cinco dos nove meses de 2026
A conta fechou por pouco no acumulado, mas mês a mês ela balançou. Março, abril, maio, agosto e setembro ficaram abaixo do que foi pago, e o saldo de reserva absorveu a diferença. Em fevereiro ele chegou a R$ 1,56 por cota; em agosto, a R$ 1,15, 26% a menos em seis meses.
| Mês de 2026 | Resultado por cota | Pago por cota | Saldo no fim do mês |
|---|---|---|---|
| Janeiro | R$ 1,17 | R$ 0,84 | R$ 1,48 |
| Fevereiro | R$ 0,92 | R$ 0,84 | R$ 1,56 |
| Março | R$ 0,71 | R$ 0,84 | R$ 1,47 |
| Abril | R$ 0,68 | R$ 0,84 | R$ 1,27 |
| Maio | R$ 0,76 | R$ 0,84 | R$ 1,20 |
| Junho | R$ 0,88 | R$ 0,84 | R$ 1,24 |
| Julho | R$ 0,84 | R$ 0,84 | R$ 1,23 |
| Agosto | R$ 0,76 | R$ 0,84 | R$ 1,15 |
| Setembro | R$ 0,62 + R$ 0,37 da venda | R$ 0,84 | R$ 1,30 |
Fonte: relatórios gerenciais de janeiro, fevereiro, março, abril, maio, junho, julho, agosto e setembro. O saldo soma o do fundo e o do Shopping Paralela FII, que pertence a ele. Março e abril têm pequenos ajustes que os relatórios não detalham.
Setembro pede uma leitura com cuidado. O relatório mostra resultado de R$ 0,99, dos quais R$ 0,37 vieram da venda de cinco shoppings. Tirando esse ganho, sobram R$ 0,62, e sem os R$ 0,37 o saldo seria de R$ 0,93 por cota, em vez de R$ 1,30. A conta é do site. Só que os R$ 0,62 também carregam uma despesa financeira atípica: R$ 11 milhões, contra R$ 6,1 milhões em agosto, no mês em que o fundo pré-pagou R$ 12,7 milhões de uma dívida. O relatório não explica o salto, então um mês só não serve de régua.
O aperto vem da dívida, e os shoppings vão razoavelmente bem. Em agosto, o resultado operacional por metro quadrado subiu 11,9% em um ano, o aluguel das mesmas lojas subiu 4,6% e a inadimplência líquida ficou em 1,8%. A ocupação de 93,9% ficou quase igual à de um ano antes. No XPML11, o buraco de agosto foi de R$ 0,40 por cota; no VISC11, de R$ 0,08. A despesa financeira é que pesou: o resultado financeiro foi de R$ 0,12 negativo por cota em janeiro para R$ 0,19 negativo em agosto.
A venda de fatias de nove shoppings tira até R$ 0,16 por mês das remessas do VISC11
O fundo vendeu R$ 734,5 milhões em shoppings em seis semanas: R$ 257,1 milhões em 17/09/2026, com retorno de 7,9% sobre o resultado de 12 meses, e R$ 477,4 milhões em 27/10/2026, a 7,6%, segundo o fato relevante de 28/10/2026. O dono de um shopping vendido deixa de receber o aluguel dele. Aplicando esses percentuais, saem cerca de R$ 57 milhões por ano, ou R$ 0,16 por cota ao mês. A conta é do site, e a gestora não divulga o efeito líquido.
Esse número é um teto, porque do outro lado entra alívio. As obrigações líquidas caem 45%, de R$ 844 milhões para cerca de R$ 463 milhões, o que corta juros. O fundo recebeu R$ 167,1 milhões em cotas do PMLL11, que pagam rendimento. E ele comprou as cotas subordinadas do fundo que levou os sete shoppings, embora o excedente fique retido nos três primeiros anos. Os detalhes dessa estrutura estão na comparação entre XPML11 e VISC11.
Dá para medir o tamanho do colchão em dois cenários, ambos do site. Se os R$ 0,16 saíssem inteiros, sem nenhuma compensação, o buraco mensal iria de R$ 0,02 para R$ 0,18, e os R$ 1,30 durariam pouco mais de sete meses. Se o ganho estimado pela gestora ainda não reconhecido, R$ 1,83 mais R$ 0,98 menos os R$ 0,37 de setembro, entrasse todo no saldo, seriam R$ 3,74, ou cerca de 21 meses. Nenhum dos dois é previsão: o ganho de R$ 1,83 usa a cotação do PMLL11 de 14/09/2026, antes da queda dos fundos em outubro, e parte das parcelas só chega em 2031.
O dinheiro das vendas também já tem conta para pagar. Em 2027 vencem R$ 227,4 milhões em parcelas de compra do Shopping Paralela, do BH Shopping e do Midway Mall, pelos saldos de setembro. A gestora escreve que a venda reforça a liquidez necessária para cumprir as obrigações até o segundo semestre de 2029, e o relatório de setembro cita uma possível nova emissão de cotas.
R$ 0,84 ou R$ 0,90: o que muda em R$ 10 mil no VISC11
A faixa da gestora vale até dezembro de 2026 e não diz nada sobre 2027. A tabela mostra o que os dois extremos pagam a quem comprou 100 cotas a R$ 99,20, ou R$ 9.920.
| Onde está o dinheiro | Por mês | Em 12 meses, sem reinvestir |
|---|---|---|
| VISC11 a R$ 0,90 | R$ 90,00 | R$ 1.080 (10,9%) |
| CDB de 100% do CDI, com IR de 17,5% | cerca de R$ 88 | cerca de R$ 1.053 |
| VISC11 a R$ 0,84 | R$ 84,00 | R$ 1.008 (10,2%) |
| Poupança a 0,67% ao mês | R$ 66,46 | R$ 798 |
CDI e poupança: Banco Central, com a última taxa disponível em 29/10/2026 e a poupança de outubro. Cálculo do site, sem custos.
A R$ 0,84, o VISC11 entrega R$ 4 por mês a menos que o CDB nessa conta, e só passa dele perto do topo da faixa. O que a tabela não mostra é a cota: entre 23 e 30 de outubro, ela perdeu R$ 15, o equivalente a quase 18 meses de rendimento.
R$ 10 mil no VISC11 em novembro de 2025 contra o CDB: R$ 848 de diferença
Para ver a renda junto com o preço, vale refazer um ano real. No fechamento de 03/11/2025, primeiro pregão depois da data-com de outubro, a R$ 105,85, R$ 10 mil compravam 94 cotas.
| Item | Valor |
|---|---|
| 94 cotas compradas em 03/11/2025 | R$ 9.949,90 |
| 12 rendimentos, somando R$ 10,02 por cota | R$ 941,88 |
| Valor das cotas em 30/10/2026 (R$ 99,20) | R$ 9.324,80 |
| Cotas + rendimentos | R$ 10.266,68 (+3,2%) |
| Mesmo valor em CDB de 100% do CDI, com IR de 17,5% | cerca de R$ 11.114 (+11,7%) |
Preços: fechamento oficial da B3 (COTAHIST). CDI: Banco Central, 14,19% de 03/11/2025 a 29/10/2026. Inclui os R$ 78,96 a receber em 16/11/2026. Sem custos de corretagem e sem imposto sobre eventual venda das cotas. Cálculo do site.
A semana da eleição virou o placar. Em 23/10/2026, último pregão antes do 2º turno, a cota fechou a R$ 114,20 e a mesma carteira somava R$ 11.597,72 com os rendimentos, cerca de R$ 500 acima do CDB naquela data. Cinco pregões depois, estava R$ 848 abaixo. A queda dos fundos depois da eleição pesou mais que um ano inteiro de rendimentos. Nesse período, o KNRI11, de escritórios e galpões, terminou mais perto do CDB.
O relatório de 9 de novembro e a data-com de novembro mostram o saldo depois da venda
O relatório de outubro sai em 09/11/2026, segundo a gestora, e é o primeiro com a venda de R$ 477,4 milhões. Os números a olhar são o saldo acumulado por cota e a despesa financeira, para ver se ela volta a cerca de R$ 6 milhões ou fica no patamar de setembro. Depois vem o aviso de rendimento, que pelo padrão dos últimos 12 meses sai em 30/11/2026, último dia útil do mês.
Ainda faltam duas vendas prometidas: a fatia no Shopping Crystal depende de condições do contrato, e a de 10% no Tacaruna foi para quem exerceu direito de preferência. Em dezembro vence a primeira parcela de R$ 25 milhões do Midway Mall. E a faixa de R$ 0,84 a R$ 0,90 termina no mesmo mês: a atual saiu no relatório de dezembro de 2025, publicado em 08/01/2026, então a de 2027 pode vir em janeiro.
Quem comprou VISC11 depois de 30/10/2026 recebe os R$ 0,84 de 16 de novembro?
Não recebe. Esse rendimento fica com quem tinha a cota no fechamento de 30/10/2026, mesmo que tenha vendido nos dias seguintes. Quem comprou depois entra na próxima data-com, que deve cair no fim de novembro.
O VISC11 paga o rendimento com o dinheiro da venda de shoppings?
Em parte, de forma indireta. Nos nove meses, o resultado sem ganho de venda ficou R$ 0,02 por mês abaixo do pago, e essa diferença sai do saldo, onde o ganho de setembro entrou. O caixa das vendas, segundo a gestora, serve para pré-pagar dívida e reforçar a liquidez para as obrigações até 2029.
Dados: Fundos.NET, documentos do VISC11 · B3, COTAHIST · Banco Central, poupança
